Teff McClem wzmacnia przesłanie, że Kanadyjczycy muszą przygotować się na wyższe stopy procentowe

Gubernator Teff McClem powiedział w środę, że Bank of Canada jest gotowy do podniesienia stóp procentowych „agresywnie, jeśli to konieczne”, aby kontrolować inflację i wzmocnić przesłanie, że kanadyjskie gospodarstwa domowe i firmy powinny przygotować się na wyższe koszty kredytu w przyszłym roku.

Przemawiając do Senackiej Komisji ds. Bankowości, Handlu i Handlu, McClem powiedział, że bank centralny musi stosunkowo szybko podnieść stopy procentowe, aby schłodzić przegrzaną kanadyjską gospodarkę. Jednocześnie przyznał, że jego zespół dobrze sobie poradzi, próbując ograniczyć popyt w gospodarce, nie powodując recesji.

„Jeśli go ograniczysz, gospodarka się przegrzeje, a to tworzy wewnętrzną presję inflacyjną” – powiedział McClem podczas swojego drugiego wystąpienia w parlamencie w tym tygodniu. W poniedziałek przemawiał przed Komisją Finansów Izby Gmin.

Musimy ostudzić wzrost, żeby ostudzić inflację. Nie chcemy przechłodzić gospodarki, ale nie chcemy, aby się przegrzała i doprowadziła do inflacji. Więc tak, byłoby to dokładne.”

Powtarzające się występy przed Parlamentem, gdy bank centralny rozpoczyna najszybszy od dziesięcioleci cykl zacieśniania polityki pieniężnej, próbując poradzić sobie z gwałtownym wzrostem cen konsumpcyjnych, które w marcu osiągnęły najwyższy od trzech dekad poziom 6,7 procent. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy dwukrotnie podniósł swoją referencyjną stopę procentową, w tym ogromny ruch o 50 punktów bazowych w połowie kwietnia, który podniósł stopę referencyjną do 1 procenta.

McClem powtórzył w środę, że bank prawdopodobnie rozważy podwyżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych na następnym posiedzeniu 1 czerwca. Zazwyczaj bank porusza się w krokach co ćwierć punktu.

Kampania banku mająca na celu normalizację kosztów kredytu po dwóch latach ultraluźnej polityki pieniężnej wciąż ma przed sobą drogę. Pan McClem kilkakrotnie mówił w ostatnich tygodniach, że bank zamierza stosunkowo szybko przywrócić stopę procentową overnight od 2 do 3 procent. To, jak szybko i jak wysokie stopy procentowe będą się zmieniać, ostatecznie będzie zależeć od reakcji gospodarki.

Wielkim wyzwaniem dla banku centralnego jest ochłodzenie kanadyjskiej gospodarki na tyle, aby dostosować popyt do krajowej podaży bez powodowania recesji. McClem uznał ryzyko, ale zauważył, że bank spodziewa się stosunkowo silnego wzrostu o 4,2 proc. w tym roku i 3,2 proc. w przyszłym roku.

„Nie mam wątpliwości, że sprawy nie idą dokładnie tak, jak się spodziewamy, nigdy tak się nie dzieje. Ale jest dużo miejsca na tak silny wzrost… nawet jeśli wzrost jest trochę słabszy, jest bardzo daleki od ujemnego ,” powiedział.

Koszty zaciągania kredytów dla kanadyjskich gospodarstw domowych już zaczynają rosnąć, ponieważ kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu poruszają się w tempie zgodnym ze stopą polityczną banku, a kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu – które podążają za obligacjami rządowymi – rosną w górę, gdy inwestorzy wyceniający obligacje rozpoczynają bardziej stromą ścieżkę podwyżek stóp procentowych. z banku centralnego.

Wysoki poziom zadłużenia gospodarstw domowych w Kanadzie może ograniczyć, jak poważnie bank zwiększa koszty kredytu. Kanadyjskie gospodarstwa domowe zaciągnęły kolejne 187,5 miliarda dolarów długu w nieruchomościach w zeszłym roku i 118,9 miliarda dolarów w 2020 roku, znacznie powyżej poziomów sprzed pandemii. W rezultacie relacja zadłużenia gospodarstw domowych do dochodów do dyspozycji wzrosła do rekordowo wysokiego poziomu pod koniec 2021 roku.

Ekonomiści z Royal Bank of Canada szacują, że jeśli stopa referencyjna Banku Kanady powróci w ciągu nocy do 2 procent, średnie spłaty zadłużenia kanadyjskich gospodarstw domowych wzrosną w przyszłym roku o około 2000 dolarów.

McClem powiedział, że ma nadzieję, że stopa inflacji zacznie spadać jeszcze w tym roku, ponieważ globalny wzrost cen surowców spada, a wyższe stopy procentowe zaczną chłodzić lokalną gospodarkę. Przyznał jednak, że oczekiwania inflacyjne pozostają niejasne.

„Gdzie jest wojna? [in Ukraine] zamierza jechać? Jak COVID stanie się w Chinach? To są kluczowe niepewności, powiedział.

Twój czas jest cenny. Otrzymuj nasz biuletyn z najlepszymi nagłówkami biznesowymi z łatwością dostarczany do Twojej skrzynki odbiorczej rano lub wieczorem. Zarejestruj się dziś.