Co wiesz w tym tygodniu?

Ogromny raport o zarobkach ukochanej AI, Nvidii (NVDA), spowodował, że w zeszłym tygodniu akcje spółki osiągnęły rekordowy poziom. Nowe dane o inflacji będą testem tego wzrostu w nadchodzących dniach.

S&P 500 (^GSPC) i Dow Jones (^DJI) zakończyły tydzień wzrostem o około 1%, podczas gdy Nasdaq Composite (^IXIC) zyskał około 0,6%. Indeksy Standard & Poor's i Dow Jones zamknęły się w piątek na rekordowych poziomach.

Największym wyzwaniem dla rynków w przyszłym tygodniu będzie prawdopodobnie najnowszy odczyt indeksu osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE), preferowanej miary inflacji przez Rezerwę Federalną, w czwartek. W tym tygodniu w centrum uwagi będzie także zaufanie konsumentów i aktualizacje dotyczące sektora produkcyjnego.

Raporty kwartalne są również dostępne w Salesforce (CRM), Lowe's (LOW), Macy's (M), Okta (OKTA) i Best Buy (BBY).

Sprawdź cenę

Ostatnim razem, gdy przed dzwonkiem otwarcia opublikowano raport o inflacji, wyższy niż oczekiwano raport dotyczący indeksu cen towarów i usług konsumenckich (CPI) wstrząsnął rynkami i wywołał wyprzedaż akcji.

To może się powtórzyć. Ostatni odczyt inflacji zaplanowano na czwartek. Ekonomiści oczekują „podstawowego” rocznego wzrostu osobistych wydatków konsumpcyjnych – co wyklucza zmienne kategorie żywności i energii W styczniu o 2,4%. W poprzednim miesiącu ekonomiści spodziewają się, że „bazowa” stopa PCE osiągnie poziom 0,4%.

Miesięczny wzrost cen o 0,4% byłby wyraźnym wzrostem w porównaniu z 0,2% odnotowanym w poprzednim miesiącu i świadczy o rosnących obawach, że inflacja może być wyższa, niż początkowo oczekiwano. W szczególności spowodowałoby to, że według zespołu ekonomicznego Bank of America sześcio- i trzymiesięczne roczne dane o inflacji, które były poniżej celu Fed na poziomie 2%, ponownie osiągnęłyby poziom powyżej 2%.

Ellen Zentner, główna ekonomistka Morgan Stanley w USA, zauważyła, że ​​wyższe miesięczne podwyżki cen przygotują grunt pod „wyboisty” obraz inflacji w ciągu najbliższych kilku miesięcy. Według danych Bloomberg rynki wyceniają obecnie trzy obniżki stóp procentowych w 2024 r., zgodnie z najnowszą prognozą Fed i stanowią spadek w stosunku do poprzedniego konsensusu dotyczącego sześciu obniżek z grudnia.

Historia trwa

Konsument staje się w centrum uwagi

Sezon wyników za czwarty kwartał wyhamowuje, ale wciąż jest duża liczba spółek gotowych do publikacji wyników, w tym wiele z sektora detalicznego. W przyszłym tygodniu przyjrzymy się bliżej konsumentom na podstawie wyników Macy's, Best Buy, TJX (TJX) i innych.

Dla Simeona Siegela, starszego analityka ds. handlu detalicznego w BMO Capital Markets, kluczowym pytaniem pozostaje, czy wydatki konsumenckie tracą impet. W tym momencie, jak powiedział Yahoo Finance Live, wyniki kwartalne pokazały, że Amerykanie nadal wydają na dobra uznaniowe.

„Panuje przekonanie, że jest to spowodowane inflacją [consumer] „Podstawowe produkty, których ludzie nie kupują, mają charakter uznaniowy. Ale nie widzę tego w wynikach” – powiedział Siegel.

Czy osiągnęliśmy rynkową „euforię”?

z Wszystkie trzy główne średnie notowania są blisko rekordowych poziomów, a zyski Nvidii, potęgi sztucznej inteligencji, wprawiają cały sektor w tryb wzrostowy, a być może największym pytaniem dla inwestorów jest to, czy rynek osiągnął szczyt.

Zespół Citi ds. strategii akcji w USA twierdzi, że nie.

„To nie czas na panikę, ponieważ nastroje nie osiągnęły euforii” – napisał w cotygodniowej nocie do klientów dyrektor zarządzający Citi Scott Krohnert.

Zespół Kronerta wykorzystuje wskaźnik zwany indeksem Lefkovicha, który uwzględnia między innymi krótkie pozycje inwestorów i dźwignię finansową w celu określenia nastrojów na rynku. Obecny odczyt wynosi 0,33 i jest niższy od 0,38 wskazującego, że rynki wchodzą w stan euforii, czyli przedłużonego szczytu. Jak pokazano na poniższym wykresie, po poprzednich okresach, w których rynek wpadał w euforię, często następują spadki.

Krohnert przyznaje, że w krótkim okresie silna dynamika rynku może wypchnąć S&P 500 powyżej docelowej wartości spółki na koniec roku wynoszącej 5100, ale w dłuższej perspektywie potrzebne będą dalsze pozytywne wiatry, aby utrzymać wyższą presję rynkową.

„W dłuższej perspektywie do zrównoważonego wzrostu mogą być potrzebne większe zyski i pozytywne czynniki makro, takie jak niższe stopy procentowe. [S&P 500] „Wskaźnik jest byczy” – napisał Kronert.

Kalendarz tygodniowy

Poniedziałek

Dane ekonomiczne: Działalność produkcyjna Fed w Dallas, luty (poprzednio -27,4); Sprzedaż nowych domów, styczeń (oczekiwane roczne 684 000, poprzednio 664 000); Sprzedaż nowych domów, m/m, styczeń (oczekiwano +3%, poprzednio +8%)

Zyski: Domino's Pizza (DPZ), Freshpet (FRPT), Hims & Hers (HIMS), iRobot (IRBT), Workday (WDAY), Zoom (ZM)

Wtorek

Dane ekonomiczne: Indeks zaufania konsumentów Conference Board, luty (oczekiwane 114,8, poprzednio 114,8); S&P CoreLogic Case-Shiller, złożony indeks cen domów dla 20 miast, miesięczny, grudzień (poprzednio +0,15%); Indeks cen domów kompozytowych S&P CoreLogic Case-Shiller 20-City, rok do roku, grudzień (poprzednio +5,4%)

Zyski: AutoZone (AZO), Beyond Meat (BYND), Cava (CAVA), Cracker Barrel (CBRL), Devon Energy (DVN), First Solar (FSLR), Lowe's (LOW), Macy's (M), Norweski Cruise Line (NCLH) ) ) )

Środa

Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 23 lutego (poprzednio -10,6%); Zapasy hurtowe m/m, styczeń (poprzednio +0,4%); PKB za IV kwartał, drugie oszacowanie (oczekiwana stopa roczna +3,3%, poprzednio +3,3%); Konsumpcja osobista w IV kwartale, drugie oszacowanie (oczekiwane +2,7% r/r; poprzednio +2,8%)

Zyski: Advanced Auto Parts (AAP), AMC (AMC), Baidu (BIDU), C3.ai (AI), Icahn Enterprises (IEP), TJX Enterprises (TJX), Marathon Digital Holdings (MARA), Novavax (NVAX), Okta (OKTA), Paramount Global (PARA), Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW) i Weight Watchers (WW).

Czwartek

Dane ekonomiczne: Liczba nowych bezrobotnych, tydzień kończący się 24 lutego (poprzednio 201 tys.); Dochód osobisty, miesięczny, styczeń (oczekiwano +0,5%, poprzednio +0,3%); Wydatki osobiste, miesięczne, styczeń (oczekiwane +0,2%, poprzednio +0,7%); Inflacja PCE, m/m, styczeń (oczekiwano +0,3%, poprzednio +0,2%); Inflacja wydatków na spożycie osobiste, rok do roku, styczeń (oczekiwano +2,4%, poprzednio +2,6%); „Core” PCE, m/m, styczeń (oczekiwano +0,4%, poprzednio +0,2%); „Core” PCE, rok do roku, styczeń (oczekiwano +2,8%; poprzednio +2,9%)

Zyski: Anheuser-Busch (BUD), Bath & Body Works (BBWI), Best Buy (BBY), Birkenstock (BIRK), Celsjusza (CELH), Dell (DELL), Fisker (FSR), Hewlett-Packard Enterprises (HPE), Six Flags (SIX), Soundhound (SOUN), Zscaler (ZS)

Piątek

Wiadomości gospodarcze: S&P Global US Manufacturing PMI, koniec lutego (poprzednio 51,5); Indeks Przemysłu ISM, luty (oczekiwane 49,2, poprzednio 49,1); Stawki płatne ISM, luty (poprzednio 52,9); Zaufanie konsumentów Uniwersytetu Michigan, finał w lutym (oczekiwane 79,6, poprzednio 79,6)

Zyski: FuboTV (FUBO), wtyczka zasilania (PLUG)

Josh Schaeffer jest reporterem Yahoo Finance. Śledź go na X @_joshschafer.

Kliknij tutaj, aby zapoznać się z najnowszymi wiadomościami giełdowymi i dogłębną analizą, w tym wydarzeniami dotyczącymi zmian akcji

Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance