Straszna prognoza Cleveland Fed na pierwszy kwartał 2022 r.

Ceny złota odbiły się dzisiaj po wczorajszym handlu zaledwie na poziomie 1886,90 USD. Ten punkt cenowy odpowiada krytycznemu poziomowi zniesienia Fibonacciego na poziomie 61,8%. Zestaw danych użyty do stworzenia serii zniesień Fibonacciego rozpoczyna się pod koniec stycznia, kiedy złoto notowano na poziomie 1779,10 USD, a kończy na ostatnim maksimum, które miało miejsce 8 marca, kiedy cena złota wynosiła 2078 USD, zaledwie 10 USD poniżej rekordu. Rajd trwający od końca stycznia do pierwszego tygodnia marca przyniósł złoto o około 300 dolarów.

Fakt, że złoto było w stanie pozyskać 300 dolarów w świetle siły Rezerwy Federalnej, prawdopodobnie zwalczy spiralę inflacji.

Przewodniczący Jerome Powell stwierdził na niedawnej konferencji prasowej, że poziom inflacji wymusza silną zmianę ich obecnej polityki pieniężnej na dwóch frontach. Po pierwsze, zobowiązali się do podniesienia stopy funduszy federalnych na każdym z sześciu pozostałych posiedzeń FOMC w tym roku. Początkowo sądzono, że każda podwyżka stóp wyniesie ¼ proc. Ostatnie dane wskazują jednak, że presja inflacyjna nadal narasta w szybszym tempie niż oczekiwano, bez oznak, że inflacja w najbliższym czasie osłabnie.

Dzisiejsze narzędzie FedWatch wskazuje, że 4% szansa na podwyżkę stóp spadła nieznacznie do 66,6%, a podwyżka o ¼% jest obecnie prawdopodobna na poziomie 33,4%. Jednak jutro może się to zmienić, gdy rząd opublikuje najnowszy wskaźnik inflacji PCE za luty.

Obecnie Bank Rezerwy Federalnej w Cleveland opublikował swoje szacunki i prognozy dotyczące zarówno PCE, jak i CPI. Ich prognoza wskazuje na wzrost osobistych wydatków konsumpcyjnych o 0,62% rok do roku. Przewidują także marcowy CPI, który zostanie opublikowany w przyszłym miesiącu. Ich prognozy opierają się na danych z Biura Statystyki Pracy, Biura Analiz Ekonomicznych, Administracji Informacji Energetycznej, Financial Times i Haver Analytics. Na podstawie swoich analiz spodziewają się, że marcowy CPI wyniesie 8,41% r/r, a marcowy PCE wzrośnie o 0,75% r/r. Najbardziej niepokojącą prognozą jest jednak poziom inflacji na I kwartał 2022 roku, który według szacunków wskaże, że inflacja wyniesie 9,01% w porównaniu z I kwartałem 2021 roku.

Rezerwa Federalna walczy z w większości niekontrolowanym poziomem inflacji. Wojna na Ukrainie zmniejszyła zdolność Rosji i Ukrainy do produkcji i eksportu zboża do Unii Europejskiej, co z pewnością podniesie koszty żywności. Rosja dostarcza dużą część produktów energetycznych do Unii Europejskiej, która również znacznie się skurczy, ponieważ presja na ropę naftową, benzynę i gaz ziemny będzie nadal podnosić ceny. Ropa naftowa nadal utrzymuje się na poziomie powyżej 100 USD za baryłkę, a najaktywniejsze tego dnia kontrakty terminowe na lekką ropę na słodką ropę wzrosły o 3,04% do 107,41 USD za baryłkę. Dopóki koszty dostaw energii i żywności będą spadać, koszty z pewnością będą rosły. Mogłoby to jedynie prowadzić do większej presji inflacyjnej.

Najwyższy poziom inflacji we współczesnej historii miał miejsce w latach 1979-1981. W tych latach poziom inflacji był dwucyfrowy, przy czym w 1980 r. odnotowano najwyższy poziom inflacji we współczesnej historii, wynoszący 13,58%. Jeśli prognoza Cleveland Fed jest prawidłowa i inflacja za pierwszy kwartał 2022 r. przekroczy 9%, byłaby to najwyższa inflacja od 43 lat.

Dla tych, którzy chcieliby uzyskać więcej informacji, po prostu użyj ten link.

Zawsze życzę dobrego handlu,