Ryzyko inflacji paliw ropopochodnych, waży na kontraktach terminowych w USA: zakończenie rynków

(Bloomberg) — Kontrakty terminowe na akcje w USA spadły, a dolar wzrósł wraz z rentownościami obligacji skarbowych, ponieważ nagłe ograniczenie produkcji przez OPEC+ spowodowało wzrost cen ropy o około 5%.

Najczęściej czytane z Bloomberga

Decyzja grupy o ograniczeniu produkcji o ponad 1 milion baryłek dziennie była wstrząsem dla światowych rynków w poniedziałek. Odbiło się to echem w różnych klasach aktywów, ponieważ inwestorzy spieszyli się, aby dostosować się do ryzyka, że presja inflacyjna może być bardziej trwała, niż wcześniej sądzono.

Dolar kontynuował wzrosty drugi dzień i umocnił się w stosunku do walut G10. Korona norweska niewiele się zmieniła po poprzednim wzroście dotyczącym spodziewanych korzyści tego kraju skandynawskiego z wyższych cen energii.

Osłabienie jena w związku z obawami o zależność Japonii od importu ropy i pogarszającym się zaufaniem głównych krajowych producentów zwiększyło argumenty przemawiające za utrzymaniem przez bank centralny ultrałagodnych ustawień monetarnych przez dłuższy okres.

Wrażliwa na politykę rentowność dwuletnich obligacji skarbowych wzrosła o prawie osiem punktów bazowych, cofając ją z powrotem do 4,1%, ponieważ inwestorzy zastanawiali się nad zapowiedzią OPEC+, który wcześniej zapewniał, że utrzyma podaż na stałym poziomie. Skarby zakończyły pierwszy kwartał w piątek z niższymi rentownościami, ponieważ inwestorzy zakładali obniżki stóp procentowych na horyzoncie.

Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,3%, a kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 0,6%, ponieważ pozytywne nastroje osłabły od piątku. S&P 500 skoczył w zeszłym tygodniu o 3,5%, najwięcej od listopada, podczas gdy zaawansowany technologicznie Nasdaq 100 odnotował największy kwartalny wzrost od czerwca 2020 r.

„Dla inwestorów kapitałowych może to być brutalne przebudzenie, ponieważ rynki wskazują na oczekiwania Złotowłosej dotyczące obniżonych stóp dyskontowych, ale bez recesji” – powiedział Ronald Temple, główny strateg rynkowy w Lazard Limited w Nowym Jorku. „Cięcie produkcji OPEC+ to kolejne przypomnienie, że zbieranie inflacji nie jest już w butelce”.

READ Koszty życia najważniejsza kwestia dla pokolenia Z, pokolenie milenialsów: ankieta

Grupa Goldman Sachs Inc. Jego prognoza ceny ropy Brent po ograniczeniu wydobycia ma osiągnąć poziom 95 USD za baryłkę pod koniec tego roku i 100 USD w grudniu 2024 r., napisali w notatce analitycy, w tym Daan Struyven i Callum Bruce.

Zapasy wzrosły w Japonii i Australii, a azjatyckie zapasy energii wzrosły. Jednak zapasy półprzewodników spadły po tym, jak Pekin rozpoczął przegląd bezpieczeństwa importu z Micron Technology Inc.

Akcje w Hongkongu spadły, podczas gdy akcje w Szanghaju odnotowały wzrosty. Dane PMI dla przemysłu Caixin odnotowały w poniedziałek większy niż oczekiwano spadek, wskazując na słabość ożywienia gospodarczego w Chinach.

Poniedziałkowe nierówne otwarcie i obawy cenowe kontrastowały z optymistycznym tonem z zeszłego tygodnia, który pojawił się, gdy zawirowania w sektorze bankowym opadły, a kluczowa miara inflacji w USA ostygła.

Wyłączając żywność i energię, preferowana przez Fed miara inflacji – wskaźnik cen wydatków na konsumpcję osobistą – wzrosła w lutym o 0,3%, tuż poniżej mediany szacunków. Wskazuje to, że Rezerwa Federalna może być bliska zakończenia kampanii podwyżek stóp procentowych. Indeks cen PCE wzrósł o 5% w porównaniu z rokiem poprzednim, co oznacza spowolnienie od stycznia, ale znacznie powyżej celu Fed na poziomie 2%.

Lazard Temple powiedział, że cięcia OPEC+ wraz ze zwiększonym popytem na energię ze strony Chin zwiększą ryzyko trwałej inflacji. „Prawdopodobnie ograniczy to swobodę, jaką banki centralne mogą mieć do łagodzenia polityki pieniężnej, nawet jeśli gospodarka zwolni” – dodał.

„Jesteśmy teraz o krok od ponownego wejścia w krótkoterminowy kryzys” – powiedział Paul Gambels, współzałożyciel i partner zarządzający MPMG Group w Bloomberg Television. „Mieliśmy rok dowodów szalenie nieodpowiedzialnej polityki i wszystkie szkody, które wyrządzili, teraz zaczynają się ujawniać”.

Gdzie indziej na rynkach złoto i Bitcoin spadły. Kryptowaluta miała najlepszy kwartał od marca 2021 r., przy wzroście około 70% w pierwszych trzech miesiącach tego roku.

READ Musk nie dołącza już do zarządu Twittera

Główne wydarzenia w tym tygodniu:

Poniedziałkowy indeks S&P Manufacturing PMI dla strefy euro
Wydatki na budownictwo w USA, produkcja ISM, sprzedaż lekkich pojazdów, poniedziałek
Indeks cen producentów w strefie euro, wtorek
Zamówienia fabryczne w USA, dobra trwałego użytku w USA, wtorek
Decyzja w sprawie kursu Australii, wt
Loretta Mester, prezes Banku Rezerw Federalnych w Cleveland, przemawia we wtorek
S&P Global Services PMI w strefie euro, środa
Handel w USA, śr
Doroczne Walne Zgromadzenie UBS, śr
Wstępne wnioski o bezrobocie w USA, czwartek
W czwartek przemawia prezes Louis Federal Reserve Bank, James Bullard
Bezrobocie w USA, listy płac poza rolnictwem, piątek
Dobry pt. Zamknięto wiele rynków, w tym amerykański rynek akcji i obligacji

Niektóre z głównych ruchów na rynkach:

Sklepy

Kontrakty terminowe na S&P 500 spadły o 0,3% od godziny 13:20 czasu tokijskiego. S&P 500 wzrósł w piątek o 1,4 proc
Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 spadły o 0,6 proc. Nasdaq 100 wzrósł w piątek o 1,7 proc
Japoński Topix zwyżkował o 0,6 proc.
Hang Seng w Hongkongu spadł o 0,6 proc.
Chiński Shanghai Composite Index wzrósł o 0,6%.
Australijski S&P/ASX 200 wzrósł o 0,7%

waluty

Bloomberg Spot Dollar Index wzrósł o 0,4%.
Euro spadło o 0,4 procent do 1,0794 USD
Japoński jen spadł o 0,5 procent do 133,46 za dolara
Zagraniczny juan spadł o 0,4 procent do 6,8953 za dolara
Dolar australijski spadł o 0,3% do 0,6665 USD

Waluty cyfrowe

Bitcoin spadł o 1,4 procent do 27 680,75 USD
Eter spadł o 0,8% do 1 775,77 USD

obligacje

Rentowność 10-letnich bonów skarbowych wzrosła o pięć punktów bazowych do 3,52%.
Rentowność 10-letnich obligacji japońskich wzrosła o cztery punkty bazowe do 0,36%.
Rentowność 10-letnich australijskich banknotów skarbowych niewiele się zmieniła i wyniosła 3,30%.

dobra