Kierownictwo amerykańskiego przemysłu twierdzi, że OPEC ponownie jest najbardziej wpływową siłą w światowym zaopatrzeniu w ropę – i pozostanie nią w dającej się przewidzieć przyszłości – po spowolnieniu wzrostu produkcji ropy łupkowej w USA.
Dawno minęły czasy wykładniczego wzrostu podaży ropy w USA przed pandemią, ponieważ dyscyplina kapitałowa, zwroty dla akcjonariuszy, wąskie gardła w łańcuchu dostaw, inflacja kosztów i spadająca produkcja szybów łączą się, aby wykoleić wzrost produkcji.
W latach 2010-tych przemysł łupkowy rozkwitł, ponieważ firmy wierciły wszystko, co było w ich mocy – często przekraczając ich możliwości – w celu zwiększenia produkcji. Podaż ropy w Stanach Zjednoczonych rosła tak szybko, że Ameryka była często określana jako nowy producent wahadłowy na rynku, zdolny do szybkiego zwiększenia produkcji, gdy światowe ceny i popyt na ropę gwałtownie rosną.
Rzeczywistość postcovidowa jest zupełnie inna – wydobycie z łupków w USA odbudowuje się, ale w wolnym tempie, a wydobycie nie osiągnęło rekordowych poziomów z przełomu 2019 i 2020 roku.
„Płaskowyż jest na horyzoncie”
Administracja Informacji Energetycznej Stanów Zjednoczonych szacunki W najnowszym Short-Term Energy Outlook (STEO) z tego tygodnia produkcja ropy naftowej w USA wzrośnie z 11,88 mln baryłek dziennie w 2022 roku do 12,44 mln baryłek dziennie w tym roku.
Oczekiwany wzrost o 560 tys. baryłek dziennie w skali roku to połowa tempa wzrostu z okresu przed pandemią. Od kilku lat produkcja ropy w USA wzrastała o ponad 1 milion baryłek dziennie każdego roku do 2019 roku.
Spodziewani są także amerykańscy urzędnicy naftowi Tylko 500 tysięcy baryłek dziennie W tym roku niektórzy mówili na konferencji energetycznej CERAWeek w Houston w tym tygodniu.
Według szacunków Energy Information Administration, wzrost ma dalej zwalniać w 2024 r., kiedy oczekuje się, że produkcja wyniesie średnio 12,63 mln baryłek dziennie w przyszłym roku. To o 200 000 baryłek dziennie mniej niż średni poziom szacowany na 2023 rok.
— powiedział dyrektor generalny ConocoPhillips, Ryan Lance, podczas konferencji CERAWeek czasy finansowe.
Amerykański przemysł naftowy traktuje teraz priorytetowo zwroty dla akcjonariuszy, pomimo krytyki ze strony Białego Domu. Szybsze tempo wyczerpywania się zasobów w wielu odwiertach w połączeniu z przeszkodami w łańcuchu dostaw i pracy hamuje wzrost. Powiązane: Eksplozja rynku SUV-ów to kolejny duży wzrost popytu na ropę
szewron, np. Stawianie znaku Podczas zeszłotygodniowego Dnia Inwestora nie osiągnął swoich celów w permskim basenie Delaware „głównie z powodu wyższego niż oczekiwano wyczerpania po zakończeniu przedłużających się DUC”.
Zwiększ udział OPEC w rynku
Gdy wzrost wydobycia w Stanach Zjednoczonych utknie w martwym punkcie, udział OPEC w rynku i wpływ na światowe dostawy ropy wzrosną. Kierownictwo Shale twierdzi, że kartel, kierowany przez największego producenta w Zatoce Perskiej, dominuje obecnie na rynkach.
„Świat wraca do tego, jak wyglądał w latach 70. i 80., chyba że zrobimy coś, aby zmienić tę trajektorię” – powiedział delegatom na CERAWeek Lance ConocoPhillips.
Według prezesa, udział OPEC w rynku wzrośnie z około 30% obecnie do prawie 50% w przyszłości, ponieważ dodatkowa podaż pochodzi z OPEC i amerykańskiego plateau wzrostu łupków.
Scott Sheffield, dyrektor generalny największego producenta łupków naftowych, Pioneer Natural Resources, powiedział Financial Times na marginesie CERAW Week: „Myślę, że teraz rządzą trzy kraje – i będą rządzić przez następne 25 lat. „Najpierw Arabia Saudyjska, drugie Zjednoczone Emiraty Arabskie, Kuwejt”. Trzecie”.
Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie i Kuwejt planują zwiększyć swoje moce wydobywcze w tej dekadzie. Ma zaspokoić rosnącą część światowego zapotrzebowania na ropę teraz, gdy amerykańska ropa łupkowa nie może i nie chce odpowiedzieć wyższą produkcją.
„Model łupkowy z pewnością nie jest już produktem wahadłowym” – powiedział Sheffield. FT wcześniej w tym roku.
Rynek jest teraz z powrotem w rękach OPEC, ale sama organizacja nie jest w stanie zaspokoić całego oczekiwanego wzrostu popytu.
OPEC ostrzega, że brak inwestycji doprowadzi do kryzysu dostaw
Z pewnością najwięksi producenci OPEC na Bliskim Wschodzie inwestują, aby zwiększyć moce produkcyjne, ale gdzie indziej produkcja albo się kurczy, albo zatrzymuje, a inwestycje w dostawy zniechęcają od lat, mówią przedstawiciele OPEC.
Zwiększenie mocy produkcyjnych i podaży to „globalna odpowiedzialność, której OPEC nie może udźwignąć”. [its] — powiedział w Houston Haitham Al-Ghais, sekretarz generalny OPEC.
Przemysł naftowy potrzebuje wielu inwestycji, aby utrzymać podaż na obecnym poziomie. Być może OPEC robi swoje, także w świetle zwiększonego udziału w rynku i wpływu na rynek ropy. Ale niewielu innych producentów robi cokolwiek, ponieważ firmy inne niż NOC OPEC są zniechęcane przez ciągłe sprzeczne komunikaty decydentów na temat przyszłości przemysłu naftowego w świecie goniącym za emisjami netto.
Przedstawiciele OPEC od lat ostrzegają, że inwestycje w ropę i gaz muszą dramatycznie wzrosnąć, jeśli świat ma uniknąć kryzysu dostaw.
„Obawiam się, że będziemy mieć problemy z bezpieczeństwem energetycznym i dostępnością” – powiedział sekretarz generalny OPEC Alghis. Powiedział w tym tygodniu.
Al Ghais spotkał się również w Houston z wyższą kadrą kierowniczą zajmującą się łupkami w USA w celu omówienia światowych dostaw ropy wąska globalna nadwyżka mocy produkcyjnych. — powiedział Suhail Al Mazrouei, minister energii Zjednoczonych Emiratów Arabskich Telewizja Bloomberga W zeszłym miesiącu: „Nie martwię się popytem – martwimy się, czy w przyszłości otrzymamy wystarczającą podaż”.
Tsvetana Paraskova dla Oilprice.com
Więcej najlepszych odczytów z Oilprice.com:
„Analityk. Nieuleczalny nerd z bekonu. Przedsiębiorca. Oddany pisarz. Wielokrotnie nagradzany alkoholowy ninja. Subtelnie czarujący czytelnik.”
