Akcje rosną w wyniku zakładów na obniżkę cen; Kursy funta: Zawijanie rynków

(Bloomberg) – Giełdy wzrosły, gdy inwestorzy powitali chłodniejsze niż oczekiwano odczyty inflacji w USA i Wielkiej Brytanii jako dowód na to, że banki centralne mogą wycofywać się z dużych podwyżek stóp procentowych.

Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg

Europejski indeks Stoxx 600 prym rósł dzięki produktom konsumenckim i akcjom górniczym. Alstom SA spadł o 14% po tym, jak producent pociągów oznajmił, że zredukuje miejsca pracy i sprzeda aktywa, aby wzmocnić swój bilans. Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje wskazały na dalsze wzrosty po wtorkowym zamknięciu indeksu S&P 500 największym wzrostem od kwietnia. Indeks MSCI Asia-Pacific wzrósł o ponad 2%, a wszystkie rynki wzrosły.

Funt szterling spadł po tym, jak inflacja w Wielkiej Brytanii spowolniła bardziej, niż oczekiwali ekonomiści, co jest wynikiem podobnym do wtorkowego odczytu cen w USA, co podsyciło optymizm, że Bank Anglii – podobnie jak Rezerwa Federalna – może zakończyć podnoszenie stóp procentowych. Ceny konsumpcyjne wzrosły w październiku o 4,6% rok do roku, co stanowi gwałtowny spadek z 6,7% we wrześniu, co stanowi najwolniejsze tempo od 2021 r.

Swapy Fed sugerują, że szanse na kolejną podwyżkę stóp spadły prawie do zera – przy wycenie rynkowej obniżki stóp o 50 punktów bazowych do lipca. Przedstawiciele Fed z radością przyjęli najnowsze dane pokazujące spadającą inflację, dodając jednocześnie, że pozostaje jeszcze wiele do zrobienia, zanim osiągnie ona cel banku centralnego na poziomie 2%. Następnie uwaga skupi się na środowych raportach dotyczących sprzedaży detalicznej w USA i cen producentów. Dobre odczyty mogą nieco złagodzić entuzjazm Fed do obniżek stóp procentowych.

„Wszystko jest idealne. Wydaje się, że to najważniejsza rzecz do przyjęcia dla rynku po wczorajszym słabym raporcie CPI w USA” – powiedziała Evelyn Gomez-Lichty, specjalistka ds. strategii cenowej w Mizuho International PLC. „Teraz nacisk położony jest na sprzedaż”. Publikacje danych dotyczących indeksu cen detalicznych i producentów.”

Historia trwa

Po wtorkowych wzrostach obligacje skarbowe ustabilizowały się. Rentowność obligacji 10-letnich uległa niewielkim zmianom po spadku o 19 punktów bazowych na poprzedniej sesji. Dolar ustabilizował się po spadku o 1,2%, największym spadku od roku.

W Azji nastroje dodatkowo wsparła decyzja chińskiego banku centralnego o zasileniu systemu bankowego największą kwotą gotówki od 2016 r. w ramach wysiłków na rzecz pobudzenia wzrostu gospodarczego. Ostatni raport gospodarczy wskazał na mieszane ożywienie w Chinach, przy sprzedaży detalicznej przewyższającej szacunki, ale pogłębiającym się ograniczeniu inwestycji w nieruchomości.

Spotkanie chińskiego prezydenta Xi Jinpinga z jego amerykańskim odpowiednikiem Joe Bidenem również jest uważnie śledzone w poszukiwaniu ewentualnego rozmrożenia napięć.

„Poziom zastrzyku płynności przekroczył oczekiwania rynku, ale jest zgodny z naszymi oczekiwaniami” – powiedziała Becky Liu, szefowa strategii makroekonomicznej dla Chin w Standard Chartered Bank. Jednakże „potrzebne jest większe wsparcie, biorąc pod uwagę ponowną presję spadkową wskazaną w październikowych danych – dlatego nadal widzimy zmniejszenie rezerw obowiązkowych przed końcem roku” – dodała, odnosząc się do wskaźnika rezerw obowiązkowych.

W listopadzie giełdy zwyżkowały w związku z zakładami, że Fed zakończył podnoszenie stóp procentowych, a indeks S&P 500 wzrósł w tym okresie o ponad 7% – i był na dobrej drodze do najlepszego miesiąca od października 2022 r. W listopadzie na czele znalazła się Tesla Inc. Zyski we wtorek mają korporacyjni giganci i Nvidia Corp. Kurs wzrósł dziesiątą sesję z rzędu.

Euforia wywołana słabszymi od oczekiwań danymi o inflacji w USA również popchnęła światowe obligacje o ułamek ułamka od odrobienia tegorocznej straty. Indeks Bloomberg Global Bond Index wzrósł we wtorek o 1,3%, co stanowi największy jednodniowy wzrost od marca. Miara ta, która w zeszłym roku spadła aż o 3,8% niecały miesiąc temu w związku z długoterminową narracją wyższą, w roku 2023 jest obecnie zaledwie o 0,3% niższa.

W innych krajach ropa ustabilizowała się po krótkotrwałym wzroście, gdy rynek przetrawił różne poglądy na temat perspektyw podaży i popytu. Różowe złoto.

Główne wydarzenia w tym tygodniu:

• Sprzedaż detaliczna w USA, zapasy przedsiębiorstw, wskaźnik cen producentów, produkcja imperialna, środa

• Cel zysków, środa

• Nowe ceny domów w Chinach, czwartek

• Liczba nowych bezrobotnych w USA, produkcja przemysłowa, czwartek

• Zarobki Walmartu, czwartek

• Oczekuje się, że w czwartek prezydent USA Joe Biden i prezydent Chin Xi Jinping będą przemawiać na szczycie przywódców Współpracy Gospodarczej Azji i Pacyfiku (APEC).

• W czwartek przemawiają prezes Fed w Cleveland Loretta Mester, prezes Fed w Nowym Jorku John Williams i wiceprezes Fed ds. nadzoru Michael Barr.

• Podczas czwartkowego wydarzenia przemawiają zastępca prezesa Banku Anglii Dave Ramsden i prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde

• Budowle rozpoczną się w USA w piątek

• Kongresowi USA upływa w piątek o północy ostateczny termin przyjęcia federalnego środka wydatkowego

• W piątek przemawia prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde

• W piątek przemawiają prezes Fed w Chicago Austin Goolsbee, prezes Fed w Bostonie Susan Collins i prezes Fed w San Francisco Mary Daly.

Kilka kluczowych ruchów na rynkach:

Sklepy

• Indeks Stoxx Europe 600 wzrósł o 0,6% od godziny 8:19 czasu londyńskiego

• Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,3%

• Kontrakty terminowe Nasdaq 100 wzrosły o 0,3%

• Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average wzrosły o 0,2%

• Indeks akcji MSCI Asia Pacific wzrósł o 2,3%.

• Indeks MSCI Emerging Markets Index rośnie o 2,4%

Waluty

• Indeks Bloomberg Dollar Spot Index niewiele się zmienił

• Kurs euro przy 1,0875 dolara uległ niewielkim zmianom

• Jen japoński spadł o 0,2 procent do 150,68 jena za dolara

• W transakcjach zewnętrznych juan zmienił się nieznacznie, osiągając poziom 7,2454 za dolara

• Funt brytyjski spadł o 0,2 procent do 1,2472 dolara

Waluty cyfrowe

• Bitcoin wzrósł o 0,5% do 35 748,5 dolarów

• Ethereum wzrósł o 0,3% do 1988,27 dolarów

Obligacje

• Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych niewiele się zmieniła i wyniosła 4,45%.

• Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec nieznacznie się zmieniła i wyniosła 2,59%.

• Rentowność brytyjskich obligacji 10-letnich spadła o dwa punkty bazowe do 4,13%.

Dobra

• Na rynku ropy Brent niewiele się zmieniło

• Złoto na rynku spot wzrosło o 0,3 procent do 1970,20 dolarów za uncję

Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.

— Z pomocą Tasyi Sibahutar i Jeana-Patricka Barnerta.

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P