1 akcje półprzewodników dołączą do Apple, Microsoft, Amazon i Alphabet w klubie bilionowym

Stany Zjednoczone od ponad wieku są kolebką największych światowych korporacji. W gospodarce obserwuje się stałą zmianę warty, a różne branże na zmianę tworzą największą wartość:

• Stany Zjednoczone Stal W 1901 roku stała się pierwszą na świecie firmą wartą miliard dolarów.
• Kierowanie produkcją samochodów silniki ogólne do pierwszej na świecie wyceny na 10 miliardów dolarów w 1955 roku.
• konglomerat przemysłowy General Electric W 1995 roku stała się pierwszą na świecie firmą o wartości 100 miliardów dolarów.
• Wreszcie gigant technologiczny jabłko W 2018 roku stała się pierwszą na świecie firmą wartą bilion dolarów.

Technologia nadal jest dziś wiodącym twórcą wartości

Od tego czasu dołączył do nich Apple MicrosoftuI Amazonkai rodzica Google Alfabet W klubie trylionów dolarów. Ale do drzwi puka inny potencjalny uczestnik.

nvidia (NVDA 2,54%) Jest wiodącym na świecie producentem zaawansowanych półprzewodników, zwłaszcza tych zaprojektowanych do zasilania nowych technologii, takich jak sztuczna inteligencja (AI). Po złożeniu ogromnego raportu o zyskach za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2024 (kończący się 30 kwietnia), akcje Nvidii wzrosły o 24%, podnosząc jej kapitalizację rynkową do 940 miliardów dolarów.

Oznacza to, że może wkrótce przekroczyć najbardziej ekskluzywny próg wyceny na giełdzie. Ale myślę, że Nvidia ma potencjał, by w dłuższej perspektywie urosnąć znacznie powyżej 1 biliona dolarów. Oto bliższe spojrzenie na to, dlaczego należy w to wierzyć.

Sztuczna inteligencja jest podstawą działalności Nvidii

Chociaż wydaje się, że boom na sztuczną inteligencję rozpocznie się dopiero w 2023 roku, dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, od lat dyskutuje o potencjale tej technologii. W rzeczywistości osobiście dostarczył pierwszy dedykowany superkomputer sztucznej inteligencji do OpenAI w 2016 roku, a chipy Nvidii są od tego czasu odpowiedzialne za szkolenie modelu dużego języka ChatGPT.

Teraz każdy główny dostawca usług w chmurze — od Microsoftu po Google — domaga się procesorów graficznych Nvidia w swoich centrach danych, aby zapewnić milionom klientów komercyjnych dostęp do sztucznej inteligencji. Huang powiedział, że w pierwszym kwartale istniejąca infrastruktura centrum danych była warta 1 bilion dolarów, która musiała przejść na przyspieszone przetwarzanie, aby wdrożyć technologie takie jak generatywna sztuczna inteligencja.

Zgadnij co? Nvidia ma szacunkowy 90% udział w rynku w tym konkretnym segmencie. Firma poinformowała, że ​​obecnie gwałtownie zwiększa podaż całej rodziny chipów do centrów danych, aby „zaspokoić rosnący popyt”.

Ale Nvidia nie tylko dominuje w centrum danych, jeśli chodzi o sztuczną inteligencję. Segment motoryzacyjny firmy jest domem dla platformy Drive, rozwiązania sprzętowego i programowego dla producentów samochodów, którzy chcą zainstalować w swoich nowych pojazdach w pełni autonomiczne funkcje samojezdne. Ich lista klientów obejmuje stare marki, takie jak Mercedes-Benzoraz obiecujące pojazdy elektryczne, takie jak Nowy.

W pierwszym kwartale przychody Nvidii z branży motoryzacyjnej wzrosły ponad dwukrotnie rok do roku do 296 milionów dolarów, ale była jeszcze większa wiadomość: jej przychody wzrosły do ​​14 miliardów dolarów, w porównaniu z 11 miliardami dolarów rok temu.

Nvidia rozbiła oczekiwania Wall Street w pierwszym kwartale

Analitycy z Wall Street spodziewali się, że w pierwszym kwartale Nvidia odnotuje 6,5 miliarda dolarów przychodów i 0,92 dolara zysku na akcję bez uwzględnienia zasad GAAP. Firma przesadziła z tymi liczbami, osiągając 7,2 miliarda dolarów przychodu i 1,09 dolara zysku na akcję.

Wynik był napędzany przez segment centrów danych, który wygenerował rekordowe kwartalne przychody w wysokości 4,2 mld USD w porównaniu do oczekiwanych 3,9 mld USD. Dyrektor finansowy Nvidii powiedział, że rosnące zapotrzebowanie na chipy związane z generatywną sztuczną inteligencją i dużymi modelami językowymi wspiera dobre wyniki segmentu centrów danych (tu nie ma niespodzianek).

Ale prawdziwym motorem napędowym był przyszły kierunek firmy. Nvidia spodziewa się, że przychody w drugim kwartale wyniosą 11 miliardów dolarów – nie tylko więcej niż przewidywane przez Wall Street 7,2 miliarda dolarów, ale byłby to najwyższy kwartalny wynik Nvidii w jej historii.

Giełda to przyszłościowa maszyna

Powiedzmy sobie jasno: akcje Nvidii są dziś drogie, jeśli porównać je z prawie wszystkimi tradycyjnymi wskaźnikami wyceny. W oparciu o 3,06 USD 12-miesięcznego zysku na akcję bez uwzględnienia zasad GAAP, wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynosi obecnie 124. cztery razy Podany średni stosunek ceny do zysku innych dużych firm technologicznych Nasdaq 100 W tej chwili indeks jest wyceniany na zaledwie 28 P/E.

Ale inwestorzy zawsze patrzą w przyszłość, a szacunki dotyczące sztucznej inteligencji są oszałamiające, nawet na najniższym poziomie. McKinsey & Company uważa, że ​​do 2030 roku 70% wszystkich firm będzie korzystać ze sztucznej inteligencji, co spowoduje wygenerowanie 13 bilionów dolarów dodatkowej globalnej działalności gospodarczej. Arc Investment Management autorstwa Cathy Wood szacuje tę liczbę na oszałamiające 200 bilionów dolarów.

Nawet jeśli rzeczywisty wynik będzie gdzieś pośrodku, sztuczna inteligencja będzie miała potencjał, by stać się największym twórcą wartości w historii. I jak wspomniałem wcześniej, Nvidia ma 90% udziału w rynku chipów AI, więc prawie każda firma, która opracowuje tę technologię, zrobi to oprócz swojego sprzętu.

Akcje Nvidii musiałyby wzrosnąć o nieco ponad 6%, aby firma dołączyła do Apple, Microsoft, Amazon i Alphabet w klubie wartym biliony dolarów, więc wydaje się to przesądzone. Ale na dłuższą metę naprawdę ma potencjał, by przewyższyć wszystkie te nazwy i stać się największą firmą na świecie.