(Bloomberg) – Szacunki Biura Syndykatu dotyczące podaży obligacji w USA w lipcu wynoszą około 90 miliardów dolarów, ponieważ koszty finansowania pozostają bardzo atrakcyjne dla emitentów.
Chociaż jest to spowolnienie w porównaniu z ponad 112 miliardami dolarów, które zostały wycenione w czerwcu, inwestorzy nie powinni spodziewać się całkowitego letniej zastoju podaży. Najkrótsze od dziesięcioleci spready dla wysokodochodowych obligacji korporacyjnych i inwestycji sugerują, że amerykańskie firmy mają coraz większą motywację do emitowania długu w nadchodzących miesiącach, zamiast czekać do dalszej części roku.
Rentowności obligacji skarbowych są również nadal niskie, a spread między śmieciowymi i śmieciowymi obligacjami w USA spadł w tym tygodniu do 184 punktów bazowych, najniższego poziomu od lipca 2007 r. Stwarza to wiele powodów dla emitentów śmieciowych i śmieciowych obligacji do dalszego zaciągania pożyczek.
Analitycy strategiczni z Bank of America Corp domagają się od 15 do 20 miliardów dolarów w dostawach wysokiej jakości w przyszłym tygodniu na skrócone wakacje. Widzą możliwość spowolnienia emisji w drugiej połowie roku ze względu na tak duży narastający okres od początku roku, ale zwracają uwagę na atrakcyjne warunki finansowania.
„Popyt tworzy podaż, a połączenie historycznie niskich rentowności i spreadów pokryzysowych może przyciągnąć oportunistyczne publikacje” – napisali w czwartek w raporcie stratedzy kierowani przez Hansa Mikkelsena.
Jednak nie będzie łatwo dorównać sprzedanym do tej pory w drugiej połowie roku obligacjom wysokiej jakości o wartości prawie 800 miliardów dolarów.
„Spodziewam się, że nowe emisje w tym roku spadną do bardziej znormalizowanego poziomu z około 1,2 biliona dolarów do 1,4 biliona dolarów”, powiedziała Monica Erickson, szefowa firm inwestycyjnych w DoubleLine Capital, w rozmowie na żywo na Bloombergu 29 czerwca.
wysoka wydajność
W przypadku pożyczek lewarowanych w USA, dział mediów Verizon Communications Inc. wykorzystuje rynek, aby sfinansować zakup lewarowany o wartości 5 miliardów USD przez Apollo Global Management Inc. Verizon Media sprzedaje dwie nowe pożyczki o łącznej wartości 1,5 miliarda dolarów. Rozmowa telefoniczna do pożyczkodawcy zaplanowana jest na 8 lipca.
Kolejny wniosek o pożyczkę zaplanowano we wtorek na pożyczki terminowe KKR & Co. w wysokości 1,65 miliarda dolarów, aby pomóc sfinansować przejęcie Atlantic Aviation.
Istnieją zobowiązania do spłacenia w co najmniej dwóch transakcjach kredytowych w przyszłym tygodniu.
Oczekuje się, że ogromna pula pożyczek sfinansowanych na przejęcia i akwizycje przyniesie większą sprzedaż w kolejnym kwartale, po czerwcu najwięcej uruchomiono pożyczek w ciągu trzech miesięcy. 529,9 miliarda dolarów pożyczek zostało uruchomionych w tym roku do czerwca, co czyni go największym półroczem od 2017 roku, zgodnie z danymi zebranymi przez Bloomberg.
Rurociąg obligacji śmieciowych był spokojny, gdy zbliżał się nowy tydzień.
W przypadku złych długów GTT Communications Inc. umowa z pożyczkodawcami 6 lipca. Firma prowadziła negocjacje z wierzycielami na temat możliwego bankructwa, a ostatnio wycofała swoje akcje z publicznego obrotu na nowojorskiej giełdzie po tym, jak się nie powiodło. W celu terminowego przeformułowania sprawozdania finansowego.
Grupie Sequential Brands zbliża się termin 8 lipca, kiedy to wygasa rozszerzone zwolnienie na składanie sprawozdań finansowych za pierwszy kwartał. .
© 2021 Bloomberg LP
„Zła entuzjasta podróży. Irytująco skromny ćpun internetu. Nieprzepraszający alkoholiczek”.
