Główne kanadyjskie banki odnotowały 13-krotny wzrost odpisów na straty kredytowe

Pięć największych kanadyjskich banków w tym tygodniu łącznie odłożyło najwięcej pieniędzy na straty kredytowe od 2020 r., ponieważ narastają obawy o spowolnienie gospodarcze i wzrost liczby niewypłacalności w nieruchomościach komercyjnych.

Pięciu największych pożyczkodawców w kraju, z których wszyscy odnotowali zyski w tym tygodniu, zgłosiło łącznie 3,37 mld CAD (2,48 mld USD) rezerw na straty kredytowe w pierwszych trzech miesiącach 2023 r., co stanowi wzrost o 1 mld CAD w porównaniu z poprzednim kwartałem i około 13 razy tyle. w ujęciu rocznym.

„Najwyższe rezerwy kwartał po kwartale [are] To z powodu bardziej niekorzystnych perspektyw makroekonomicznych, powiedział Phil Thomas, dyrektor ds. ryzyka w Bank of Nova Scotia, w rozmowie z bankiem. „Wynika to z naszych założeń dotyczących następujących potencjalnych przeciwności: zwiększonego ryzyka recesji i potencjalnie trudniejszego cyklu kredytowego”.

Wszystkie główne banki kanadyjskie wskazały podwyższone ryzyko w sektorze nieruchomości komercyjnych w Ameryce Północnej (CRE) jako przyczynę zwiększenia rezerw na straty kredytowe. Ponieważ podczas pandemii coraz więcej pracowników decyduje się na pracę zdalną lub hybrydową, popyt na powierzchnię biurową spadł, zwiększając presję na czynsze biurowe i wyceny. Jednocześnie wyższe stopy procentowe podniosły koszty obsługi długu.

Royal Bank of Canada powiedział, że jego rezerwa na straty kredytowe podwoiła się w porównaniu z poziomem sprzed pandemii, a TD Bank powiedział, że jego rezerwy białych krwinek są 2,5 razy wyższe niż przed pandemią.

Banki przyjęły bardziej pewny ton w kontaktach z kanadyjskimi portfelami kredytów hipotecznych i osobistych, chociaż Kanadyjska Agencja Mieszkaniowa ostrzegła, że ​​kraj ten ma najwyższy poziom zadłużenia gospodarstw domowych spośród wszystkich krajów G7.

Oczekuje się, że fala nadchodzących odnowień kredytów hipotecznych o znacznie wyższych stopach procentowych zwiększy miesięczne koszty kredytów hipotecznych o tysiące dolarów w takich obszarach jak Toronto i Vancouver, gdzie przeciętny dom kosztuje ponad 1,1 miliona CAD.

„Z punktu widzenia jakości kredytowej hipoteki mieszkaniowe w księgach banków kanadyjskich są bardzo silne i odporne na recesję” – powiedział John Aiken, szef badań w Barclays Canada. „Kredyty hipoteczne o wysokiej wartości – te, które są teoretycznie ryzykowne – są ubezpieczone, więc banki są w zasadzie kuloodporne”.

Cztery z pięciu największych banków nie spodziewały się zysków analityków, ponieważ wyższe wydatki i niższe przychody ograniczyły marże zysku. Jedynie kanadyjski Imperial Bank of Commerce, piąty co do wielkości bank, przekroczył oczekiwania. Ogólnie rzecz biorąc, osiągnęły lepsze wyniki niż duże banki amerykańskie, które przewyższyły oczekiwania dotyczące zysków z Wall Street, napędzane wyższymi kosztami finansowania zewnętrznego, które osłabiły dochód odsetkowy netto i zrekompensowały niższe zyski z bankowości inwestycyjnej.

W przypadku Bank of Montreal i TD, które mają duże amerykańskie biznesy, ich słabsze niż oczekiwano wyniki były związane z planami ekspansji w USA. Koszty integracji związane z zakupem Bank of the West w Kalifornii przez BMO zaszkodziły jego dochodom, a 92 procent jego środków na pożyczki realizowane w ramach transakcji zostało odziedziczone, co wskazuje na większe ryzyko kredytowe na południe od granicy. Tymczasem TD obniżyło prognozę zysków, częściowo z powodu opłat za nieudaną ofertę kupna amerykańskiego regionalnego pożyczkodawcy First Horizon.

Kanadyjski sektor bankowy był historycznie postrzegany jako bezpieczniejszy i bardziej dochodowy niż w Stanach Zjednoczonych ze względu na dominację garstki dużych pożyczkodawców. Wrażenie to wzmocniło się w tym roku, kiedy regionalny sektor bankowy w USA pogrążył się w chaosie spowodowanym upadkiem Silicon Valley Bank i Pierwszej Republiki.

Najwyższe generują banki kanadyjskie [return on equity] Napisane przez Nigela D’Souzę i Roshana Paonikara, analityków z Veritas Investment Research z Toronto Od 1840 roku Kanada nie doświadczyła kryzysu bankowego, a od 1923 roku upadły tylko dwa banki. . Z drugiej strony amerykański system bankowy doświadczył 12 poważnych kryzysów bankowych od lat czterdziestych XIX wieku.

Aiken z Barclays powiedział, że inwestorzy nadal nagradzają kanadyjskie banki za globalny wzrost. Pomimo wahań i strat w przejęciu First Horizon, dyrektor generalny TD, Bharat Masrani, powiedział w tym tygodniu, że będzie nadal przyglądał się możliwościom zawarcia transakcji. Jednak Aiken powiedział, że jest mało prawdopodobne, aby kanadyjskie banki rzuciły się na znajdujących się w trudnej sytuacji pożyczkodawców z USA w okresach niepewności gospodarczej.

– Historycznie nie widzieliśmy, aby kanadyjskie banki były oportunistyczne w czasach kryzysu – powiedział. „Myślę, że ogólnie rzecz biorąc, chcieliby mieć znacznie lepszy pogląd na perspektywy gospodarcze”.