Według rzecznika banku centralnego, bank zorganizuje „specjalne” spotkanie w celu omówienia „bieżących warunków rynkowych”. Spotkanie miało się rozpocząć o 5 rano ET.
Plany Europejskiego Banku Centralnego dotyczące podniesienia stóp procentowych i lata wspierania gospodarki poprzez zakup obligacji spowodowały gwałtowny wzrost kosztów pożyczek w niektórych mocno zadłużonych krajach europejskich, co doprowadziło do wezwania banku do podania dalszych szczegółów na temat tego, w jaki sposób zamierza zablokować strefę euro. Segmentacja rynku obligacji.
Według Tradeweb różnica między rentownościami niemieckich i włoskich 10-letnich obligacji skarbowych była największa od marca 2020 r. w poniedziałek. Spread między obligacjami niemieckimi i greckimi również ostatnio się poszerzył.
Włoskie 10-letnie rentowności spadły nieznacznie po wiadomości o nadzwyczajnym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego, spadając do prawie 4% z 4,3% we wtorek, według Capital Economics.
Kit Juckes, strateg w Societe Generale, zauważył, że „starannie komunikowana strategia EBC polegała na zaprzestaniu skupu aktywów, a następnie podniesieniu stóp, zaczynając od małych przyrostów, a następnie przyspieszając, jeśli to konieczne”. „Ta strategia wpada dziś w różnego rodzaju kłopoty, gdy Europejski Bank Centralny spotyka się, aby omówić swoją politykę i narzędzia przeciwdziałania fragmentacji”.
Na koniec 2021 r. Grecja miała najwyższy w Europie wskaźnik zadłużenia do PKB na poziomie 193%. Kolejne były Włochy z 151%.
Panika w oceanie
Europa jest w lepszej kondycji niż ostatnio, kiedy Europejski Bank Centralny zaczął podnosić stopy procentowe.
Zwłaszcza grecka gospodarka wyprzedza oczekiwania dotyczące wzrostu i ma korzystne warunki dotyczące zadłużenia, które sprawiają, że spłata jest mniej niepokojąca. Ale tak nie jest we Włoszech, które będą musiały wcześniej refinansować swoje zobowiązania i gdzie wzrost zwalnia.
„Włochy nie przeprowadziły wystarczająco poważnych reform” – powiedział Holger Schmieding, główny ekonomista Berenberg Bank.
Zamieszanie na rynku obligacji od ostatniego czwartkowego posiedzenia Europejskiego Banku Centralnego zwiększyło presję na bank.
„Mając wciąż świeże wspomnienia europejskiego kryzysu zadłużenia, inwestorzy zastanawiają się, w jaki sposób i w jakich okolicznościach prezes EBC Christine Lagarde dotrzyma obietnicy… przeciwdziałania „nadmiernej fragmentacji”, jeśli to konieczne po zakończeniu zakupów aktywów netto”. Schmieding napisał w środę notatkę zatytułowaną „Panika w kończynach: czas, aby Europejski Bank Centralny pokazał rękę”.
Europejski Bank Centralny zapowiedział, że wkroczy i wznowi skup obligacji, jeśli sytuacja szybko się pogorszy. Jednak dokładny czas interwencji nie jest jasny, co budzi coraz większy niepokój inwestorów.
„EBC może powstrzymać problem, jeśli zechce”, powiedział na początku tego tygodnia Andrew Kenningham, główny europejski ekonomista Capital Economics. Dodał, że nie ustalili „prógu bólu”.
„Analityk. Nieuleczalny nerd z bekonu. Przedsiębiorca. Oddany pisarz. Wielokrotnie nagradzany alkoholowy ninja. Subtelnie czarujący czytelnik.”
