Akcje i obligacje szykują się na wyższą inflację w USA, twardy Fed

Ekrany wyświetlające ceny indeksów giełdowych i kurs japońskiego jena w stosunku do dolara amerykańskiego pojawiają się po obchodach Nowego Roku z okazji otwarcia notowań w 2022 r. na giełdzie w Tokio (TSE), podczas pandemii koronawirusa (COVID-19). w Tokio, Japonia, 4 stycznia 2022 r. Reuters / Issa Kato

SYDNEY (Reuters) – Główne rynki akcji uspokoiły się w poniedziałek, gdy inwestorzy odliczali kolejny odczyt inflacji w USA, który powinien przypieczętować wczesną podwyżkę stóp procentowych Rezerwy Federalnej, podnieść rentowność obligacji i ukarać akcje spółek technologicznych.

Eksplozja globalnych przypadków koronawirusa grozi również zakłóceniem wydatków konsumenckich i wzrostu, podobnie jak Fed rozważa wyłączenie kurków płynnościowych, co jest trudnym czasem dla rynków uzależnionych od niekończących się tanich pieniędzy.

Doprowadziło to do ostrożnego handlu z kontraktami terminowymi na S&P 500 w dół o 0,1% i kontraktami terminowymi Nasdaq o 0,1%. Kontrakty terminowe EUROSTOXX 50 i FTSE wzrosły o 0,2%.

Najszerszy indeks MSCI akcji Azji i Pacyfiku poza Japonią (MIAPJ0000PUS.) Dodano 0,2%, podczas gdy Korea Południowa (.KS11) Stracił 1,0%.

Chińskie niebieskie żetony (.CSI300) Niewiele się zmieniło, ponieważ ostatnie luzowanie zostało zniwelowane przez utrzymujące się obawy o sektor nieruchomości. Czytaj więcej

Analitycy obawiają się, że środowy raport o cenach konsumenckich w USA pokaże, że inflacja bazowa wzrośnie do kilkudziesięcioletniego maksimum na poziomie 5,4% i doprowadzi do podwyżki stóp już w marcu.

Podczas gdy grudniowe dane o zatrudnieniu nie przewidywały oczekiwań, spadek stopy bezrobocia do zaledwie 3,9% oraz wzrost płac sugerują, że gospodarka jest niewykorzystana.

„To było zgodne z ewoluującym poglądem Fed, że rynek pracy zbliża się do maksymalnego zatrudnienia lub już działa w miarę wzrostu presji płacowej” – powiedzieli analitycy z NatWest Markets.

„Powinno to wzmocnić spekulacje na temat rajdu w marcu, a my wycofaliśmy nasze oczekiwania na podwyżkę Fed w marcu zamiast w czerwcu.”

Duża grupa urzędników Rezerwy Federalnej wyjdzie, aby przedstawić swoje najnowsze przemyślenia w tym tygodniu, w tym prezydent Jerome Powell i gubernator Lyle Brainard, którzy czekają na przesłuchania potwierdzające.

Rynki szybko zwróciły uwagę na ryzyko z kontraktami terminowymi wskazującymi na ponad 70% szansę na wzrost do 0,25% w marcu i co najmniej dwa razy do końca roku.

Akcje spółek technologicznych i wzrostowych spadły, gdy inwestorzy zwrócili się do banków i firm energetycznych, podczas gdy obligacje straciły na wartości.

Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych w USA były bliskie szczytom odnotowanym na początku 2020 r. i wynosiły 1,765%, po tym, jak w zeszłym tygodniu podskoczyły o 25 punktów bazowych w największym ruchu od końca 2019 r. Kolejny cel na wykresie to 1,95/1,97%. my

„Uważamy, że wzrost rentowności długoterminowych obligacji skarbowych powinien być kontynuowany”, powiedział Nicholas Farr, ekonomista Capital Economics.

„Rynki mogą nadal nie doceniać stopnia, w jakim stopa funduszy federalnych wzrośnie w ciągu najbliższych kilku lat, więc oczekujemy, że 10-letnia rentowność wzrośnie o kolejne 50 punktów bazowych, do 2,25%, do końca 2023 roku. ”

Jastrzębia zmiana Fed zwykle przynosi korzyści dolarowi amerykańskiemu, choć w piątek uderzyła w niego realizacja zysków po tym, jak raport o zatrudnieniu nie spełnił wysokich oczekiwań rynkowych.

Indeks dolara ustabilizował się na poziomie 95,764, po spadku o 0,5% w piątek, ale ma wsparcie na poziomie 95,568.

Euro odbiło się do 1,1354 USD, pozostawiając je blisko szczytu niedawnego przedziału handlowego 1,1184 USD/1,1382. Japoński jen odetchnął po niedawnym niedźwiedzim zwyżce i osiągnął poziom 115,64, gdy dolar stracił na wartości z zeszłotygodniowego maksimum wynoszącego 116,34.

Na rynkach towarowych złoto było twardsze na poziomie 1795 USD za uncję, ale poniżej styczniowego maksimum wynoszącego 1831 USD.

Ceny ropy ustabilizowały się, po wzroście o 5% w zeszłym tygodniu, częściowo poparte zakłóceniami dostaw spowodowanymi niepokojami w Kazachstanie i przerwami w dostawach prądu w Libii.

Ropa Brent wzrosła o siedem centów do 81,82 USD za baryłkę, podczas gdy ropa amerykańska ustabilizowała się na poziomie 78,90 USD.

Edytowane przez Shree Navaratnam

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.